Inhoud

• Stappen
• Methode 1 van 3: Hedging van valutatransacties
• Methode 2 van 3: Termijncontracten afdekken
• Methode 3 van 3: Andere afdekkingsopties
• Tips

Hedging is een verzekeringspolis. Het maakt niet uit of u zaken doet in het buitenland of alleen deviezen als belegging aanhoudt, valutaschommelingen kunnen al snel tot ernstige verliezen leiden. Hedging is een manier om u hiertegen te verzekeren: investeer in fungibele valutaposities en eventuele verliezen in de ene positie worden gedekt door winsten in de andere.

Stappen

Methode 1 van 3: Hedging van valutatransacties

1. 1 Gelijktijdige aan- en verkoop van valuta en rentetarieven met een kant van een valutaswapoperatie. Bij een valutawisseltransactie, ook wel valutaswap genoemd, komen de twee partijen overeen om gelijkwaardige hoeveelheden contant geld (hoofdsom), net zoals rentebetalingen voor een bepaalde periode. Contant geld geeft meestal aanleiding tot een schuld (een partij geeft een obligatie uit) of een lening (een partij krijgt een lening). Aangezien de uit te wisselen hoofdsommen gewoonlijk gelijkwaardig zijn - Partij A gaat een transactie aan om US $ 1.000.000 voor € 750.000 te ruilen met Partij B op basis van wisselkoersen, de rentebetalingen voor dergelijke transacties verschillen over het algemeen.
   • Hier is een heel eenvoudige voorbeeld... Vitali is partner in een Italiaans bedrijf en wil de risico's tegen de euro verzekeren door de dollar te kopen. Vitaly gaat een valutaswap aan met het Amerikaanse bedrijf Brand USA. Gedurende 5 jaar betaalde Vitaly een Amerikaans bedrijf 1.000.000 € in ruil voor het dollarequivalent van dit bedrag, dat $ 1.400.000 werd. Vitaly stemt op dezelfde manier in om de rentevoet met Brand USA te wijzigen: hij betaalt 6% van de hoofdsom van de swap - € 1.000.000, terwijl Brand USA 4,5% van de hoofdsom van de transactie betaalt - $ 1.400.000.
2. 2 Het vervangen van rentebetalingen bij een valutaswaptransactie is niet van toepassing op de hoofdsom. De hoofdsom die door beide partijen aan de swap wordt toegeschreven, is niet: eigenlijk veranderd. Dit wordt door beide partijen gerespecteerd. De ontlenende hoofdsom is wat financiers de fictieve hoofdsom van de renteswap noemen, of het bedrag dat theoretisch inwisselbaar is maar feitelijk wordt aangehouden. Waarom heb je dan het hoofdbedrag van een valutaswaptransactie nodig? Het wordt gebruikt om rentebetalingen te berekenen, die de basis vormen voor elke valutatransactie.
3. 3 Bereken uw rentepercentage over de betaling. De rente op betalingen varieert in de regel van 6 maanden tot 1 jaar, gedurende deze periode maken de partijen de valuta over op de rekening, waardoor ze zich kunnen indekken tegen schommelingen in hun eigen valuta. Laten we eens kijken naar het volgende voorbeeld:
   • Vitaly stemde ermee in een swaptransactie af te sluiten voor de verkoop van Brand USA 1.000.000 € tegen een rentetarief van 6% voor $ 1.400.000 tegen een rentetarief van 4,5%. Laten we de rente berekenen die elke 6 maanden wordt ingewisseld.
   • Het door Vitaly te betalen rentepercentage wordt als volgt berekend: notionele hoofdsom van een verplichting x rente x periodiciteit... Elke zes maanden betaalt Vitaly Brand USA € 30.000. (1.000.000 € x 0,06 x 0,5 [180 dagen / 360 dagen] = 30.000 €)
   • Het door Brand USA te betalen rentepercentage wordt als volgt berekend: $ 1.400.000 x 0,045 x 0,5 = $ 31.500. Brand USA betaalt Vitaly elke zes maanden $ 31.500.
4. 4 Werk samen met een financiële instelling die kan bemiddelen bij een valutaswaptransactie. Voor de eenvoud is in dit voorbeeld niet de derde partij betrokken bij de swap, namelijk de bankinstelling. Wanneer Vitaly zijn rentebetalingen overmaakt naar Brand USA, doet hij dat met behulp van de bank, waarbij hij eerst de rentebetaling naar de bank stuurt; op haar beurt rekent de bank een kleine commissie en stuurt de rest van de rente naar het Amerikaanse bedrijf. Hetzelfde geldt voor Brand USA; de bank moet ook optreden als tussenpersoon bij de operatie, ze rekent een kleine commissie aan op de valutatransactie, die privileges garandeert.
5. 5 Gebruik deviezenswaps als u in het binnenland betere rentetarieven krijgt dan in het buitenland. Waarom is het beter om valutatransacties te kiezen in plaats van alleen vreemde valuta te kopen? Bij valutawisseltransacties zijn twee kanten betrokken. Laten we Vitaly en Brand USA niet vergeten. Vitaly krijgt een betere rente op een lening van € 1.000.000 in Italië dan wanneer hij een lening zou afsluiten in Amerika. Zo ook Brand USA, dat een betere rente krijgt op een lening van $ 1.400.000 in Amerika dan wanneer het een lening zou afsluiten in Italië. Door overeen te komen om betalingen tegen rentetarieven te wisselen, brengen valutaswaptransacties twee partijen samen, die elk gunstiger leenovereenkomsten hebben in verschillende landen, waarbij verschillende valuta's worden gebruikt.

Methode 2 van 3: Termijncontracten afdekken

1. 1 Aankoop van termijncontracten. Een termijncontract is een termijncontract of derivaat. Het is een contract om in de toekomst een valuta te kopen of verkopen tegen een vaste prijs. Bijvoorbeeld:
   • Dave maakt zich zorgen dat de dollar sterk zal dalen ten opzichte van het Britse pond. Hij kocht $ 1.000.000, wat hem in 2014 ongeveer £ 600.000 had kunnen opleveren. Dave wil een termijncontract aangaan om de wisselkoers van de dollar ten opzichte van het pond vast te leggen. Dit is wat hij doet.
   • Dave biedt Vivian aan om binnen 6 maanden $ 1.000.000 Amerikaanse valuta te verkopen voor £ 600.000 Britse valuta. Vivian gaat akkoord met de deal. Dit is een termijncontract.
2. 2 Evalueer het termijncontract tegen de vervaldatum. Laten we teruggaan naar ons voorbeeld met Dave, die Vivian een termijncontract aanbood. Na 6 maanden (de afgesproken periode) zijn er drie mogelijke opties voor de prijs van de dollar ten opzichte van het pond. Elk van hen heeft invloed op het termijncontract:
   • Dollarprijs groeit ten opzichte van het pond. Laten we zeggen dat je nu voor 1 dollar 0,75 pond kunt krijgen in plaats van 0,6 pond. Dave betaalt Vivian het verschil tussen de huidige ruilprijs en de onderhandelde prijs: ($ 1.000.000 x 0,75) - ($ 1.000.000 x 0,6) = $ 150.000.
   • Dollarprijs valt ten opzichte van het pond. Hypothetisch, laten we zeggen dat je voor 1 dollar nu 0,45 pond kunt krijgen in plaats van 0,6. Vivian stemde er zes maanden geleden mee in Dave 0,6 pond te betalen voor elk van zijn miljoen dollar, dus Vivian moet Dave het verschil betalen tussen de overeengekomen prijs in het contract en de huidige prijs: ($ 1.000.000 x 0,6) - ($ 1.000.000 x 0,45) = $ 150.000.
   • Wisselkoers tussen dollar en pond verandert niet... Er is geen uitwisseling tussen de partijen bij het contract.
3. 3 Gebruik termijncontracten als een manier om u in te dekken tegen dalingen en stijgingen op de valutamarkt. Zoals elk afgeleid financieel instrument is een termijncontract een uitstekende manier om ervoor te zorgen dat u geen grote hoeveelheid geld verliest als de valuta die u aanhoudt en belangrijke posities heeft, zijn waarde verliest. Dit is hoe Dave als beste uit de bus kwam met het termijncontract:
   • Als de dollar in waarde is gestegen, wint Dave, al moet hij nog wel het afgesproken bedrag betalen. Als één dollar 0,75 pond waard is in plaats van 0,6, dan moet Dave Vivian $ 150.000 betalen, maar met zijn één miljoen dollar kan nu veel meer ponden worden gekocht.
   • Als de dollar daalt, dan Dave niet verliest.Er moet aan worden herinnerd dat Vivian zich ertoe verbindt hem het bedrag te betalen tegen de wisselkoers die ze aan het begin van het contract hebben bepaald. Voor Dave is de situatie dus alsof de prijs per dollar niet is gedaald. Door de contractuele betaling te accepteren, is de financiële situatie van Dave niet slechter dan voorheen.

Methode 3 van 3: Andere afdekkingsopties

1. 1 Koop forex-opties. Valutaopties bieden de mogelijkheid om vreemde valuta te kopen of verkopen door een specifieke prijs op een specifieke datum in te stellen. Deze afdekkingsmethode is vergelijkbaar met termijncontracten, behalve dat de houder van de optie geen actie hoeft te ondernemen.
   • Wanneer de contractdatum aanbreekt (de vervaldatum van het contract), kan de koper achter het contract de optie uitoefenen tegen de overeengekomen prijs (de zogenaamde uitoefenprijs) als wisselkoersschommelingen het winstgevend maken. Als de fluctuatie (fluctuatie van de wisselkoers) de optie zodanig beïnvloedt dat deze zijn waarde verliest, houdt deze op te werken zonder uitvoering door een rechtspersoon of natuurlijke persoon.
2. 2 Koop goud. U kunt goud of andere edelmetalen gebruiken om valutaposities af te dekken. Beleggers gebruiken al sinds de oudheid goud om zich tegen risico's te beschermen. Veel beleggers hebben nu goud in hun effectenportefeuilles om zich te verzekeren tegen economische moeilijkheden of rampen.
3. 3 Wissel enkele bedragen van uw nationale valuta in voor een buitenlandse. Een van de gemakkelijkste manieren om af te dekken, is door vreemde valuta te kopen. Als u bijvoorbeeld in een land woont waar de euro wordt gebruikt, kunt u Amerikaanse dollars, Zwitserse franken of Japanse yen kopen. Valt de euro ten opzichte van andere valuta, dan lijdt u geen verlies, aangezien u de valuta die in prijs is gestegen al heeft gekocht.
4. 4 Koop spotcontracten. Een spotcontract is een overeenkomst om vreemde valuta te kopen of verkopen tegen de huidige wisselkoers, die binnen twee dagen moet worden afgerond. Spotcontracten verschillen fundamenteel van termijncontracten, waarbij alle materiële voorwaarden worden overeengekomen lang voordat de activa of goederen worden overgedragen, of helemaal niet.

Tips

• Het afdekken van een valuta kan een lastig proces zijn en het is mogelijk om snel grote sommen geld te verliezen als u niet thuis bent in internationale financiën. Als u niet honderd procent zeker bent van uw acties, raadpleeg dan een expert in internationale financiën.