Schrijver:
Laura McKinney
Datum Van Creatie:
10 April 2021
Updatedatum:
26 Juni- 2024
Inhoud
Als u overweegt te investeren in een bedrijf of een bedrijf wilt verkopen, leert WikiHow u hoe u de bedrijfswaarde kunt berekenen, zodat u de meest nauwkeurige waardering krijgt. De marktwaarde van een bedrijf weerspiegelt de verwachtingen van investeerders over de toekomstige winstgevendheid, maar helaas is de prijsstelling voor het hele bedrijf niet zo eenvoudig als de prijsstelling van de typen. Kleinere, meer liquide middelen, zoals aandelen. Er zijn echter veel manieren om de marktwaarde van een bedrijf te berekenen om de werkelijke waarde nauwkeurig te achterhalen. Enkele van de eenvoudigere methoden die hier worden besproken, omvatten het kijken naar de marktkapitalisatie van een bedrijf (waarde van zijn aandelen en uitstaande aandelen), het analyseren van vergelijkbare bedrijven of het gebruiken van industrie multiplier om de marktwaarde te bepalen.
Stappen
Methode 1 van 3: Bereken de marktwaarde gelijk aan de marktkapitalisatie
Bepaal of marktkapitalisatie de beste prijsoptie is. De meest betrouwbare en eenvoudigste manier om de marktwaarde van een bedrijf te bepalen, is door een waarde te berekenen die de marktkapitalisatie wordt genoemd en die de totale waarde van alle bestaande aandelen vertegenwoordigt. circuleren. Marktkapitalisatie wordt gedefinieerd als de aandelenwaarde van het bedrijf vermenigvuldigd met het totale aantal uitstaande aandelen. Deze waarde wordt gebruikt als maatstaf voor de totale omvang van een bedrijf.- Let op: deze methode is alleen van toepassing op beursgenoteerde bedrijven en kan gemakkelijk de waarde van een belang bepalen.
- Het nadeel van deze benadering is dat de waarde van het bedrijf afhankelijk is van marktschommelingen. Als de aandelenmarkt daalt als gevolg van een externe factor, zal de marktkapitalisatie van het bedrijf dalen, zelfs als de financiële toestand ongewijzigd blijft.
- Vanwege het vertrouwen van beleggers is marktkapitalisatie een zeer volatiele en onbetrouwbare methode om de werkelijke waarde van een bedrijf te berekenen. Er zijn veel factoren die de bepaling van de prijs per aandeel en ook de marktkapitalisatie van een bedrijf kunnen beïnvloeden, dus u kunt het beste niet volledig op deze waarde vertrouwen. Elke potentiële koper kan echter vergelijkbare verwachtingen van de markt hebben en vergelijkbare prijzen toepassen op de potentiële winsten van het bedrijf.
Bepaal de huidige aandelenkoers van het bedrijf. De aandelenkoers van het bedrijf wordt algemeen bekendgemaakt op veel websites, zoals Bloomberg, Yahoo! Finance en Google Finance, onder anderen. Probeer te zoeken met behulp van de uitdrukking "aandelen" gevolgd door de bedrijfsnaam of het aandelensymbool (indien bekend) op een zoekmachine om deze informatie te vinden. De voorraadwaarde die u moet gebruiken om te berekenen, is de huidige marktwaarde, die meestal prominent wordt weergegeven in de voorraadrapportage op een van de belangrijkste financiële websites.
Zoek het aantal uitstaande aandelen op de markt. Vervolgens moet u weten hoeveel aandelen van het bedrijf op de markt zijn. Dit zijn de huidige aandelen van het bedrijf in handen van alle aandeelhouders, inclusief interne leden zoals werknemers en bestuursleden, en externe investeerders zoals banken en persoonlijk. U vindt deze informatie op dezelfde website als de beurskoers of op de balans van de onderneming in de vorm van "eigen vermogen".- Volgens de wet zijn alle balansen van overheidsbedrijven gratis online beschikbaar. Gebruik gewoon een eenvoudige zoekmachine om de balans van een openbaar bedrijf te vinden.
Vermenigvuldig het aantal aandelen op de markt met de huidige aandelenkoers om de marktkapitalisatie van het bedrijf te bepalen. Dit aantal vertegenwoordigt de totale waarde van alle aandelen die door investeerders in het bedrijf worden gehouden, om een redelijk nauwkeurig beeld te geven van de totale waarde van het bedrijf.
- Neem bijvoorbeeld Sanders Enterprises, een Amerikaans beursgenoteerd telecommunicatiebedrijf, ervan uitgaande dat het bedrijf 100.000 uitstaande aandelen op de markt heeft. Als elk aandeel momenteel wordt verhandeld tegen $ 13, is de marktkapitalisatie van het bedrijf $ 100.000 * $ 13, wat resulteert in $ 1.300.000.
Methode 2 van 3: Vind marktwaarde via vergelijkbare bedrijven
Bepaal of dit de juiste prijsmethode is om te gebruiken. Deze waarderingsmethode levert redelijk nauwkeurige resultaten op voor particuliere bedrijven of de marktkapitalisatie ervan wordt om de een of andere reden als onpraktisch beschouwd. Om de waarde van een bedrijf te schatten, kijkt u naar de verkoopprijzen van vergelijkbare bedrijven.
- De marktkapitalisatie kan als onpraktisch worden beschouwd als de waarde van een bedrijf voornamelijk in immateriële activa wordt gehouden en de investeerder overmoedig is of als speculatie door de investeerder de prijs opdrijft. overschrijdt redelijke grenzen.
- Deze methode heeft enkele beperkingen. Ten eerste kan het moeilijk zijn om voldoende gegevens te vinden, aangezien de inkomsten voor vergelijkbare bedrijven erg laag zijn. Bovendien maakt deze waarderingsmethode geen significant verschil in de verkoopprijzen van bedrijven, zoals of het bedrijf gedwongen wordt te verkopen.
- Als u echter de marktwaarde van een particulier bedrijf probeert te vinden, zijn uw opties beperkt, en deze vergelijkingsmethode is een eenvoudige manier om een ruwe schatting te maken.
Vind vergelijkbare bedrijven. Er zijn een aantal beslissingen met betrekking tot de selectie van een vergelijkbaar bedrijf. Idealiter zouden de beschouwde bedrijven in dezelfde branche moeten zijn, ongeveer dezelfde grootte moeten hebben en vergelijkbare omzet en winst moeten hebben als het bedrijf dat u wilt evalueren. Bovendien moeten de verkoopprijzen (van vergelijkbare bedrijven) in recente tijden worden genomen om de marktsituatie nauwkeurig weer te geven.
- Als u de marktwaarde van een particulier bedrijf wilt bepalen, kunt u ter vergelijking openbare bedrijven van dezelfde branche en dezelfde grootte gebruiken. Deze methode is eenvoudiger omdat u de marktkapitalisatie van deze beursgenoteerde bedrijven binnen enkele minuten kunt vinden met behulp van de online marktkapitalisatiemethode.
Creëer een gemiddelde verkoopprijs. Bereken het gemiddelde van alle prijzen na het zoeken naar de recente prijzen van vergelijkbare bedrijven of de prijzen van vergelijkbare openbare bedrijven. Dit gemiddelde kunt u gebruiken als uitgangspunt bij uw inschatting van de marktwaarde van het bedrijf dat u zoekt.
- Laten we bijvoorbeeld zeggen dat drie telecommunicatiebedrijven uit het middensegment onlangs zijn verkocht voor respectievelijk $ 900.000, $ 1.100.000 en $ 750.000. Het gemiddelde van deze 3 verkoopprijzen is 916.000 USD. Vanaf hier is te zien dat de marktkapitalisatie van Anderson Enterprises op $ 1.300.000 een te optimistische schatting van de waarde is.
- U kunt andere waarden overwegen op basis van hoe vergelijkbaar het bedrijf is in vergelijking met het doelbedrijf. Als een bedrijf bijvoorbeeld een vergelijkbare grootte en structuur heeft als het bedrijf dat wordt geschat, kunt u ervoor kiezen om bij het berekenen van de gemiddelde verkoopprijs een hoger gewicht toe te kennen aan de verkoopprijs. Voor meer informatie kunt u details lezen in het artikel over het berekenen van het gewogen gemiddelde.
Methode 3 van 3: Bepaal de marktwaarde door de vermenigvuldigingsmethode
Bepaal of dit de juiste aanpak is om het te doen. De meest geschikte methode om een klein bedrijf te waarderen, is de multiplier. Deze methode maakt gebruik van inkomstencijfers, zoals bruto-omzet, bruto-omzet en voorraad, of nettowinst, en vermenigvuldigt deze met een geschikte factor om de waarde van het bedrijf te bepalen. Deze methode is slechts een schatting en kan het best alleen worden gebruikt voor een voorlopige beoordeling, omdat veel belangrijke factoren om de werkelijke waarde van een bedrijf te bepalen, worden weggelaten.
Zoek de nodige financiële cijfers. Over het algemeen vereist het vermenigvuldigen van de waardering van een bedrijf jaarlijkse verkoop- (of inkomsten) gegevens. U kunt de waardering van het bedrijf schatten met behulp van cijfers van de totale activa van het bedrijf (inclusief de waarde van alle huidige voorraad en andere aandelen) en winstmarges. Deze waarden zijn algemeen beschikbaar in de jaarrekening van de openbare vennootschap. Voor een particulier bedrijf heeft u echter toestemming nodig om toegang te krijgen tot deze informatie.
- Opbrengsten of inkomsten, samen met eventuele provisies en inventariskosten, worden gerapporteerd in de resultatenrekening van een bedrijf.
Bepaal de juiste factor die u wilt gebruiken. De gebruikte coëfficiënt is afhankelijk van de branche, de marktomstandigheden en eventuele specifieke problemen in het bedrijf. Dit nummer is een beetje willekeurig, maar een nauwkeuriger nummer kunt u vinden bij een brancheorganisatie of bij een bedrijfstaxateur. Een goed voorbeeld is de "vuistregel" -prijsstelling van BizStat.
- De bron van de factor geeft ook de juiste financiële gegevens aan die u in uw berekeningen kunt gebruiken. Zo is het bruto jaarinkomen (netto inkomen) het algemene uitgangspunt.
Bereken waarden door coëfficiënten. Zodra u de benodigde financiële cijfers en de juiste vermenigvuldigingsfactor hebt gevonden, vermenigvuldigt u deze cijfers eenvoudig met elkaar om een geschatte waarde voor het bedrijf te vinden. Onthoud nogmaals dat dit een zeer ruwe schatting is van de marktwaarde.
- Stel bijvoorbeeld dat de juiste multiplicator voor middelgrote accountantskantoren wordt geschat op 1,5 * jaaromzet. Als de omzet van Anderson Enterprises dit jaar $ 1.400.000 is, levert de vermenigvuldigingsmethode een bedrijfswaarde op van (1,5 * 1.400.000), of $ 2.100.000.
Advies
- De reden voor uw prijsstelling is van invloed op het gewicht waarmee u zich de marktwaarde van het bedrijf kunt veroorloven. Als u overweegt te investeren in een bedrijf, moet u rekening houden met de CAGR van het bedrijf, niet de totale waarde of omvang van het bedrijf, van het jaarlijkse samengestelde groeipercentage van het bedrijf.
- De marktwaarde van een bedrijf kan sterk verschillen van de andere waarden, zoals de boekwaarde (nettowaarde van fysieke activa minus passiva) en bedrijfswaarde. industrie (een andere maatstaf die schulden omvat) als gevolg van schommelingen in schuldverplichtingen en andere factoren.
